ISSN:
1129-6569
Source:
Springer Online Journal Archives 1860-2000
Topics:
Mathematics
,
Economics
Description / Table of Contents:
Summary Given two independent random variablesX andY it can happen thatX dominatesY according to the usual stochastic dominance criterion FSD even thoughP(X〉Y)≈0. In this paper, the author proposes a new criterionH involving the SSB utility theory (Fishburn 1982) and applies it to the case of dependent random variables. It happens thatX can dominateY according to the criterionH only ifP(X〉Y)≥0,5. In the case of independent variables, the criterionH is finer than the usual one, i.e., ifX dominatesY according to FSD then the same is true with respect toH.
Notes:
Abstract Date due variabili aleatorie stocasticamente indipendentiX eY può accadere cheX dominiY secondo il criterio della dominanza stocastica FSD anche seP(X〉Y)≈0. In questo lavoro l'autore propone un nuovo criterio di dominanzaH fondato sulla teoria dell'utilità SSB e lo applica al caso di due variabili aleatorie dipendenti.X può dominareY secondo il criterioH solo seP(X〉Y)≥0,5. Nel caso di variabili aleatorie indipendenti il criterioH risulta essere un affinamento del criterio FSD.
Type of Medium:
Electronic Resource
URL:
http://dx.doi.org/10.1007/BF02085372
